日本公司又掀起向海外投资新潮

徐维正   编译

　　据报道，近年来日本国内经济持续低迷，特别是震灾后国内有效产需不足。为加强海外重要战略资源的供应保障，有效缓解国内的供求矛盾，大量的日本企业纷纷把生产据点向人工工资和生产原料价格低廉的中印东盟等地区转移。由于追求生产的低成本以及受国内产业结构调整等因素的影响，日本企业又兴起新一轮的海外投资热潮。

 

　　日本向海外直接投资收益创历史新高

 

　　2012年，日本向海外直接投资额达到9.6万亿日元，时隔4年恢复到高水平。同时，日本海外投资收益同比增1成，达到4.2万亿日元，创历史新高。在日元升值的背景下，日企大举推进海外企业及资源权益的并购是主要原因。日本在海外的投资收益出现明显分化。随着当地经济形势的不断恶化，日本在欧美地区投资回报率越来越低。而在中国等新兴国家的投资收益却年年增加。据日本财务省的一项最新数据显示，日本企业的海外直接投资6成左右流向了中国等新兴国家。

 

　　与其它产业—样，日本石化厂商愈来愈感到国内经济环境稳定性正在逐渐消失，而中国、印度、东盟和中东等海外市场却呈现快速发展势头，因此，日本一些石化厂商积极转向这些海外市场投资以谋求更好的发展前景。当前，日本石化产商一直面临双重压力：一方面因日元超出预期强劲导致国内产品出口丧失竞争力，另一方面由于国内轻油裂解厂因震灾导致关停或合并，使石化基本原料供缺。这也是促使日本石化厂商向海外增加投资的推动力。

 

　　日本化企近年向海外部分投资举例

 

　　住友化学还与沙特阿美合作组建的拉比格石化公司拟投资70亿美元，共同继续推进拉比格(Rabigh)二期石化扩建计划。拉比格石化公司现有乙烷裂解装置的乙烯产能为130万吨/年。二期扩建工程主要包括兴建处理量40万桶/日的精炼厂、3000万立方英尺/日乙烷和300万吨/年石脑油裂解装置和新建一座芳烃生产中心。二期扩建工程预定于 2016年建成投产，产品还包括乙丙橡胶、热塑性聚烯烃、甲基丙烯酸甲酯、聚甲基丙烯酸甲酯、 LDPE/EVA共聚物、对二甲苯、苯、异丙苯以及苯酚/丙酮等。拉比格石化公司计划通过二期扩建将利润在2012-2013年提升至 400亿日元。

 

　　日本旭化成化学与沙特萨比克(SABIC)合作拟在沙特投资建丙烯腈装置。目前双方已进入最后商定阶段。旭化成化学公司在全球丙烯腈市场占有最高市场份额，而且未来10年仍将以40% 的市场增幅为目标继续扩产。

 

　　旭化成化学还在新加坡裕廊岛兴建一座5万吨/年溶液法丁苯橡胶厂，将于2013年5月完成。二期工程计划再将产能扩建5万吨/年，预定于2015年初完成投产，到时总生产能力将增加至10万吨/年。

 

　　据报道，宇部兴产公司将增加投资扩大其在亚洲地区顺丁橡胶产能，以满足该地区汽车轮胎行业不断增长的需求。目前宇部公司顺丁橡胶生产能力分布在日本千叶以及海外的中国和泰国，总计产能21.7万吨/年，虽然对中国和日本本土产能扩能工作将在2013年之前完成，但仍然不能满足亚洲地区轮胎工业快速发展的需求，为此该公司决定与泰国PTT公司合作，在泰国新建第4套产能5-7万吨/年生产厂，并计划于2014年下半年投产。此外，宇部兴产还开始研究2015年以后投产的第5套产能在5万吨/年以上顺丁橡胶厂项目建设，新厂址可能选在中国、马来西亚或印度尼西亚。宇部兴产欲通过在亚洲这一大市场积极投资，巩固其顺丁橡胶业务的领先地位。

 

　　作为全球MMA最大厂商的三菱人造丝公司正在与萨比克公司商讨建MMA合资企业的事宜。三菱人造丝在日本、南韩、泰国、新加坡、美国、英国、中国及台湾都有MMA生产厂。现拟选在沙特建MMA厂，其目的是要在全球继续扩大MMA产销业务。

 

　　日本三菱化学、三菱商社与萨比克公司是组建沙特东方石化公司(Sharq)的投资股东。东方石化公司原先在朱拜勒运营着两套线性低密度聚乙烯装置，总能力为75万吨/年。2011年初第二期280万吨扩建项目包括130万吨/年乙烯，40万吨/年高密度聚乙烯和40万吨/年线性低密度聚乙烯已正式完工投产，而目前正在进行的第三期扩建项目将使该公司年总产能达到500万吨。据称，沙特的原料较页岩气更具竞争力，日本公司表示将继续强化与萨比克公司在东方石化公司的合作。

 

　　2012年以来，三井化学将TDI及MDI生产技术授权给SABIC公司，利用中东廉价原料，在沙特建设生产线。为应对聚丙烯汽车材料需求扩大，该公司将在泰国增加1.8万吨/年聚丙烯产能。

 

　　据报道，日本信越化学在美国Shintech子公司在路易斯安纳州普拉奎迈恩德乙烯基厂投资11亿美元建设一套约80万吨/年氯乙烯单体(VCM)装置，于2012年初完成投产。该新厂建成后将使其氯乙烯总生产能力达到160万吨/年，即其氯乙烯单体自供率可由30%增至60%，从而降低其对陶氏氯乙烯采购的依赖程度。该生产厂拥有50万吨/年的氯碱(ECU)生产能力，以及约60万吨/年的PVC产能。

 

　　中国仍将是日本企业向海外投资热点

 

　　日本化工企业挺进新型国家市场趋势明显。今后，中国仍将成为日本企业生产向海外转移的热门选择。例如三菱化学控股集团已于2012年2月在中国设立了综合投资公司。2015年销售额将由目前的3.2兆亿日元扩大到5兆亿日元，其中海外占比将提高到45%以上，而中国会是海外重心。三菱化学目前在中国已经成立了60家公司，其中27家为生产型企业，未来将重点关注中国大宗产品从量向质转变和整个市场向中西部转移的特点。

 

　　住友化学整合在中国的投资业务，2012年7月在北京成立住友化学投资(中国)公司，目的是在车用化工产品、电子零部件、农药等销售迅速扩大的背景下，有效地为企业在中国的24个子公司提供增资、借贷等服务，同时承担发掘并购对象的职能。住友化学中国业务的营业额2009年度为1760亿日元，2010年度大幅增长，达3183亿日元。

 

　　中国石化公司2012年5月29日宣布与日本三井化学合资成立上海中石化三井弹性体有限公司，并计划新建一套全球规模最大的年产7.5万吨三元乙丙橡胶 (EPT)生产装置，预计2014年第一季度开始商业运行。该公司由中国石化与三井化学按50∶50的股比出资设立，注册资本约6.3亿元人民币，项目总投资额约20亿元人民币。三元乙丙橡胶产品是乙烯、丙烯、二烯烃的共聚物，是具有优越的耐气候性、耐臭氧性、耐热性、耐寒性、电气特性及耐化学性的合成橡胶，被广泛使用于汽车零部件、电线电缆及其他工业产品。

 

　　2011年旭化成销售额的10%来自中国，今后仍对中国市场充满期待，主要看好电子材料、医药、膜和水处理等增长点。目前正考虑在上海成立一个投资公司，将来担任制定在中国发展战略的角色。

 

　　日本聚氨酯工业公司正在中国浙江瑞安市的日本聚氨酯(瑞安)公司扩建MDI(二苯基甲烷二异氰酸酯)精馏装置产能。预定于2012年8月下旬扩能完工后，MDI产能将由5万吨/年提高至7万吨/年。另外，日本聚氨酯工业公司还将投资约10亿日元在上海市金山区新建一座生产功能性氨基甲酸乙酯等相关产品的工厂，预计2014年5月份投产。

 

　　印度也是日本化企转战海外的目标之一

 

　　据介绍，印度也是日本化企转战海外的目标地之一。日本对印度外商直接投资曾出现跨越式增长，有赶超中国之势。在印度2010-2011财年，日本是印度的第四大外商直接投资来源国，占印度外资流入额的8.04%。从2000-2011年总数据来看，日本对印度的FDI投资总额为123.3亿美元，位居第三，占印度FDI总流入额的比重为7.61%。根据日本贸易振兴机构(JETRO)的统计，2003年日本对中国的直接投资为39.8亿美元，占其对亚洲投资的79%，对印度投资仅为1.24亿美元，占其对亚洲投资的2.5%;而到了2008年，由于日本对印度投资出现了“井喷”式增长，日本对中、印两国投资的比重相当，分别为27.8%和23.8%，此后日本对印度投资额有所下降，2010年日本对中、印投资分别占日本对亚洲投资的32.8%和13%。目前，日本对印度的FDI主要集中于汽车工业和石化行业，但近年来医药投资有所增长。估计在日政府拉印制华政策激励下，今后日本对印度的投资还可能有较大幅度增长。